インドのティア3都市で既存店の小売支出が3か月連続でティア1超

インドの小売業界メディア indiaretailing が2026年11月2日に公開した分析記事が、2026年の祭事商戦を大都市以外の側から読み直している。ただしこの記事は「大都市の地位が落ちた」とは書いていない。原文は末尾で、メトロは依然としてインド最大の消費地であり続けると明言し、変わったのは増えた分がどこから来ているかだとする。主役の交代ではなく、増分の出どころの移動だ。インドで出店先・広告費・配荷の順番を決める立場なら、この差は予算の置き方を変える。

円換算は、欧州中央銀行が公表する2026年11月6日付の参照レート（1ルピー＝1.6857円、1米ドル＝158.33円）を2026年11月9日に取得して用いた。インドの桁は crore＝1,000万ルピー、lakh＝10万ルピーで、1 lakh crore は1兆ルピーにあたる。

既存店ベースの小売支出は、7・8・9月ともティア3がティア1を上回った

原文がいちばん強い証拠に置くのは、RAI–Innoviti の「SANKET」レポート（FY27第2四半期＝2026年7〜9月）だ。RAI は Retailers Association of India、インドの小売業界団体である。7,000万件を超える購買を、10万か所超の決済ポイント、2,800の都市・町、1万を超える郵便番号にわたって集計している。肝は取り方で、既存店の同一店舗ベース（like-for-like）で測る。新規出店分が足し込まれていないので、店が増えたから伸びたという説明が効かない。

出どころ：RAI–Innoviti SANKET、FY27第2四半期（インドの会計年度で2026年7〜9月）

原文はここから、小さな都市の機会が「将来の出店候補」から「いまの消費市場」へ性質を変えたと読む。

同じ RAI–Innoviti の補足分析では、ナヴラトリ直前の2週間にデジタル決済での小売支出が全国で13.9%伸び、東インドは21.7%と、それ以外の地域の13%を上回った。東インドではファッション＆ライフスタイルが28.3%、食品＆一般小売が19.4%。原文はこれを、インドに全国共通の祭事消費カーブは存在しない証拠として使う。ドゥルガー・プージャ、ナヴラトリ、ダシェラ、ダンテラス、ディワリと、地域ごとにピークの入り方が違う。

CAITの7兆ルピーは速報値で、品目別の19%が「その他」に入る

総額として出回るのは、インドの商業団体 Confederation of All India Traders（CAIT）の予測だ。ナヴラトリからディワリまでの取引が7兆ルピー（約11.8兆円）を超え、前年ディワリ期の約6.05兆ルピー（約10.2兆円）から15〜18%増えるという内容である。CAIT が根拠に挙げるのは、各州の業界団体・市場からの聞き取りや農村・準都市部の活発化で、調査会社の実測ではなく団体が集めた見通しだ。

内訳も速報値である。CAIT は前年を物品が約5.40兆ルピー（約9.1兆円）、サービスが6,500億ルピー（約1.1兆円）と見積もり、2026年はサービスだけで20〜25%伸びて8,000億ルピー〜1兆ルピー（約1.35兆〜1.69兆円）に達すると予想する。筆算を当てたい。6,500億ルピーの25%増は8,125億ルピーで、上限の1兆ルピーに届くには53.8%増が要る。伸び率と上限値が噛み合っていないので、社内資料に引くなら下限側が安全だ。総額の7兆ルピーも6.05兆ルピーの15.7%増で、レンジの下端に対応する。

品目別シェアも速報推計で、原文は「第三者が独立に報告したカテゴリー別売上として解釈すべきではない」と注記する。名前の付いた品目で最大は食品・日用雑貨の12%、金・銀・宝飾が10%、電子・電気製品が8%、耐久消費財と既製服と贈答品が各7%。ただしいちばん大きい塊は「その他の物品・関連業種」の19%だ。

原文が定義を書いているのはRedseerのティア2+だけ

この記事には4つの出どころのティア区分が同居し、定義を書いているのは1つだけだ。コンサルティング会社 Redseer Strategy Consultants は、自社の言う「ティア2+」を上位8メトロと、それに続く50〜55都市を除いたインドの残り全部と定義している。RAI–Innoviti のティア1・ティア3、Flipkart のティア2+・ティア3・ティア4、Amazon のティア2・ティア3には、原文に定義の記載がない。

並んでいる「ティア3」同士が同じ町を指すとは限らない。ティアの線引きに統一された基準がない点は、キヤノン・インドが2027年末までに700都市・1万店超へ販売店網を広げる計画を読んだときにも同じ壁として出てきた。「ティア2から入る」と決めるなら、どの主体の区分で話しているかを先に揃える。

Flipkartが挙げたサルドゥルガルは買い手、Amazonが挙げたチュールは売り手

Flipkart の Big Billion Days では、開始1時間に訪問のほぼ2件に1件がティア3以下の町からで、非メトロが需要の約60%を占めた。セール期間全体では買い手の約60%がティア2+の都市。1時間の需要構成と全期間の買い手構成という別々の数字なので、並べて引用すると「ずっと60%だった」と読まれる。開始フェーズで成長が速かった地域として Flipkart が挙げたのは、サルドゥルガル、パンスクラ、シェイクプラ、キシャンガンジだ。

開始1時間で大型家電が前年比30%増、タブレットが73%増。セール全体では美容・グルーミング・一般雑貨の買い手が40%増、ライフスタイルの買い手が12.5%増えた。Flipkart は祭事のコメントで、ティア3・ティア4の町の初回購入者が、これまで手の届きにくかった高価格帯の商品を買っていると述べている。

Amazon の数字は向きが逆で、供給側の話になる。Great Indian Festival の初週に参加した事業者の70%超がティア2・ティア3の都市からだった。名前が挙がったのはチュール、ボーパール、ジョードプル、サハーランプル、ジャイプル、コタ、ナーガウル。買い手ではなく売り手の所在地である。

オンラインの祭事カゴは携帯・電子機器が51%から46%へ下がる

Redseer の推計では、インドのオンライン小売は2026年上半期に前年同期比で約25%伸び、約380億ドル（約6.0兆円）になった。同社はこれを過去4年で最も強い上半期の伸びとする。通年では900億ドル（約14.2兆円）超・22〜24%成長の見通しで、祭事期のオンラインGMVは150〜160億ドル（約2.37兆〜2.53兆円）、オンライン購入者は1億8,000万〜1億8,500万人と置かれた。

出どころ：Redseer

Redseer がティア2+の伸びの要因に挙げたのは、バリューコマース型のプラットフォーム、地域に合わせた品揃え、現地語でのマーケティング、ローカルのインフルエンサー起用、新しいカテゴリーが買えるようになったことだ。祭事の消費者調査の側は大都市に寄ったままで、サンリオがインドのZ世代1,203人に聞いたディワリ調査も、対象はデリーNCR・ムンバイ・ベンガルール・ハイデラバード・チェンナイの5都市だった。

Redseer は祭事オンラインGMVに占める携帯電話・電子機器の比率が、2025年の51%から2026年は46%に下がると見る。代わりに食品、美容・パーソナルケア、ホーム・家具、一般雑貨が伸びる。年1回のエレクトロニクス購入者ではなく通年で回る買い手になりうる、という読みだ。クイックコマースも総流通額が2023年上半期の約10億ドル（約1,583億円）から2026年上半期の約90億ドル（約1.42兆円）へ、月間利用者は800万人から6,000万人超へ増えた。祭事期は110〜120%成長してシェアが11%から約18%になる見込みだが、原文はこれを祭事オンラインGMVの中の比率であって祭事小売全体の18%ではない、と釘を刺す。Amazon Now がアムリトサルとジャイプルで案内された動きも、この地理の広がりの一部だ。

決済側では、RAI–Innoviti のデータで組織小売におけるUPI経由の支出が7月に20.5%、8月に22.6%、9月に17.6%伸び、同期間のカード経由を上回った。

原文の処方は、出店候補あつかいをやめ分割払いと地域別在庫で届けること

原文が小売業者向けに明示している条件は、次の範囲にとどまる。

• ティア2・ティア3を将来の出店候補ではなく、現在の消費市場として評価する
• 型落ちや仕様を落とした商品だけを置かない。オンラインで見えているものと店頭のずれは、そのまま離脱の理由になりうる
• かといって全国と同じ品揃えをそのまま降ろすのでもない。地域の祭事、気候、所得構造、文化的な好み、現地の競合の濃さは残る
• 高単価カテゴリーでは分割払いと下取りを用意し、憧れの買い物を月々の支払いに変換できるようにする
• オンラインでの発見が実店舗の需要を動かす前提で、2つをひとつの導線として組む
• 祭事の入り方が地域で違うため、在庫計画は地域ごとに分ける

原文は、地方のクイックコマースが地場の店との力関係をどこまで変えるかについては、都市・カテゴリー・配送採算で大きく違うと幅を残したまま閉じている。出店計画を動かす根拠になるのは7兆ルピーという総額ではなく、サルドゥルガルやパンスクラという町の名前が成長上位に出てきたという一点である。

参照

• India’s Festive Retail Story Is Moving Beyond the Metros（indiaretailing、2026年11月2日）
• Retailers Association of India（RAI 公式サイト）
• Euro foreign exchange reference rates（欧州中央銀行、2026年11月6日付）